Jest to największa lubuska elektrownia i jednocześnie najstarsza tego typu budowla w Polsce. Wybudowana w latach 1934–36. Ten typ elektrowni (szczytowo-pompowej) polega na pompowaniu wody ze zbiornika dolnego do górnego w czasie zmniejszonego zapotrzebowania na energię. Kiedy zapotrzebowanie rośnie spuszcza się wodę z góry, aby napędziła turbiny i wytworzyła energię. Elektrownia maksymalnie wytwarza 90 MW. W 1945 r., po zajęciu tych rejonów przez wojsko radzieckie straciła wyposażenia, które zostało wywiezione w głąb Rosji. Jednak po II wojnie światowej zrealizowano plan jej odbudowy. Pierwsza turbina rozpoczęła pracę w 1951 r. Do dziś ten obiekt był wielokrotnie rozbudowany i modernizowany, z czego są dumni mieszkańcy Dychowa.